Las garantías preferidas en el sistema financiero y su rol como mitigante del riesgo de crédito

Abstract

El presente trabajo analiza la figura regulatoria de la garantía preferida y su rol como mitigante del riesgo de crédito en el sistema financiero peruano; asimismo, se estudia la relación que dicha garantía tiene con la capacidad de pago y los perjuicios que genera su uso en uno de los elementos principales de la intermediación financiera; es decir, en la evaluación crediticia. Al respecto, mediante la evaluación crediticia, el acreedor determina si el potencial deudor tendrá los recursos necesarios para cumplir con sus obligaciones financieras, en función a lo cual, decidirá si concede el préstamo al cliente evaluado. En ese sentido, la Ley N° 26702, Ley General del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros y Orgánica de la Superintendencia de Banca y Seguros, establece, como principio general, que el criterio básico de la evaluación crediticia es la capacidad de pago; es decir, el análisis de los flujos generados por el deudor y sus antecedentes crediticios, entre otros elementos, motivo por el cual asigna a las garantías un rol subsidiario. Sin embargo, existe una construcción regulatoria denominada garantía preferida que, a partir de sus características y los beneficios que la regulación le otorga al acreedor que las recibe, viene siendo empleada como un sustituto de la capacidad de pago; pues, como veremos más adelante, tiene cualidades que, en teoría, la pueden convertir en un efectivo mitigador del riesgo de crédito (simulando los efectos de una adecuada capacidad de pago), situación que afecta el principio general recogido en la Ley N° 26702, vinculado al rol subsidiario que debe tener la garantía en la evaluación crediticia. De este modo, el propósito de este trabajo consiste en evaluar los potenciales perjuicios generados por la utilización de las garantías preferidas como criterio principal de la evaluación crediticia, derivados de su poco desarrollo normativo y los riesgos intrínsecos de la gestión de garantías; así como identificar y proponer los cambios regulatorios necesarios para que la garantía preferida cumpla su rol como un mitigante efectivo del riesgo de crédito, determinando, a su vez, los efectos, positivos y negativos, que ello puede tener con respecto al uso de la capacidad de pago como elemento principal de la evaluación crediticia.