Valorización de Corporación Aceros Arequipa S.A.

Abstract

El objetivo central de la presente investigación es determinar la valorización de Corporación Aceros Arequipa mediante el uso del método de flujos de caja descontados (DCF) y comparar el valor de la acción obtenido con el precio de mercado. Para ello, se realiza un análisis exhaustivo de la estructura y operación de la empresa, considerando su historia, procesos productivos y principales líneas de negocio. Este enfoque permite identificar los factores internos que influyen en la generación de valor y establecer una base sólida para las proyecciones financieras. La investigación profundiza en el entorno macroeconómico global, con especial énfasis en el mercado chino, debido a su influencia significativa en la dinámica del acero a nivel mundial. Asimismo, se analiza el contexto económico local, evaluando cómo las fluctuaciones en el mercado del acero y el crecimiento económico en sectores clave, especialmente el de construcción, impactan directamente en el desempeño de la empresa. A través de un análisis competitivo y financiero, se identifican los principales factores que determinan la posición de la empresa frente a sus competidores, incluyendo su comportamiento en ventas, márgenes operativos, costos y nivel de endeudamiento. El análisis financiero histórico permite comprender el desempeño de la empresa y entender las decisiones estratégicas adoptadas en función de su evolución económica y operativa, de años anteriores. La comparación con otras firmas del sector contribuye a identificar su posición relativa en términos de eficiencia, rentabilidad y capacidad de adaptación frente a los cambios del entorno. A partir de esta base, la valorización de la empresa se realiza proyectando flujos de caja futuros y aplicando una tasa de descuento adecuada (WACC), considerando las particularidades del negocio y el entorno económico. Los resultados obtenidos se comparan con el valor de mercado de la acción, con el objetivo de identificar discrepancias y oportunidades. Finalmente, la tesis aborda los principales riesgos que afectan y podrían afectar a la empresa en el futuro. Se plantean recomendaciones de reestructuración y se sugieren estrategias orientadas a fortalecer la posición competitiva de la empresa, así como asegurar un crecimiento sostenible y sólido a largo plazo.

The central objective of this research is to determine the valuation of Corporación Aceros Arequipa using the discounted cash flow (DCF) method and to compare the resulting share value with its market price. To achieve this, a comprehensive analysis of the company’s structure and operations is conducted, taking into account its history, production processes, and main business lines. This approach enables the identification of internal value drivers and provides a robust basis for financial projections. The research delves into the global macroeconomic environment, with particular emphasis on the Chinese market due to its significant influence on the dynamics of global steel industry. Likewise, the local economic context is analyzed, assessing how fluctuations in the steel market and economic growth in key sectors, particularly construction, directly impact the company’s performance. Through a competitive and financial analysis, the main factors that determine the company’s position relative to its competitors are identified, including sales performance, operating margins, costs, and debt levels. The historical financial analysis makes it possible to understand the company’s performance and to grasp the strategic decisions made in response to its past economic and operational developments. The comparison with other firms in the sector helps to identify its relative position in terms of efficiency, profitability and adaptability to changes in the external environment. Based on this foundation the company’s valuation is carried out by projecting future cash flows and applying an appropriate discount rate (WACC), taking into account the specific characteristics of the business and the economic context. The results obtained are compared with the market value of the company’s stock in order to identify discrepancies and potential opportunities. Finally, the thesis addresses the main risks currently affecting the company, as well as those that may arise in the future. Recommendations for restructuring are proposed, and strategies are suggested strengthen the company’s competitive position and ensure sustainable long term growth.