(Pontificia Universidad Católica del Perú, 2023-01-26) Díaz González, Joaquín; Palermo Llanco, Khertd Victor; Rodríguez Briones, Gabriel Hender
Utilizando datos trimestrales del producto de los países del G7 y América Latina,
comparamos empíricamente los estimados de ciclos económicos obtenidos usando
diez métodos de descomposición tendencia-ciclo del producto. Los resultados indi-
can los siguiente: (i) la descomposición de Beveridge y Nelson (1981) y los modelos
UCUR de Grant y Chan (2017a) estiman ciclos volátiles que no permiten identificar
los periodos de recesión; (ii) los filtros estadísticos (HP, BK, CF, KMW) identifican las
recesiones y expansiones de mejor manera; (iii) los mejores procedimientos son los
de Perron y Wada (2009, 2016), Perron, Shintani y Yabu (2017) y Hamilton (2018),
los cuales presentan ciclos con mayor persistencia y profundidad que permiten una
adecuada identificación de los períodos recesivos; (iv) los mejores modelos atribuyen
un rol más importante a los choques que afectan al componente cíclico; (v) existe una
similitud en la persistencia y profundidad de los ciclos económicos de Brasil, Chile,
México y los países del G7 comparados con los hallados para Argentina y Perú; y (vi)
el modelo de tendencia determinística con quiebres, a pesar de su simplicidad, se
aproxima en varios periodos a las estimaciones de los mejores métodos.
