Public and social pensions: Investigating redistribution and mortality outcomes

Abstract

This doctoral research explores two critical dimensions of pension systems in developing countries, focusing on Peru. The first dimension analyses the role of income-mortality differentials and pension eligibility conditions on the level of regressivity and progressivity of Peru’s public pension system, using administrative records from 1999 to 2018 to do so. We consider the joint effect of (i) insufficient contributions, by which the poorest contribute to the pension system but ultimately do not qualify for pensions because of insufficient contributions, and (ii) differing mortality by socioeconomic status in contributing to regressivity of the system. We find that the impact of insufficient contributions is more important than the impact of higher mortality in making the system regressive. The second dimension assesses the effects of Peru’s social pension programme, Pension 65, on mortality. The programme provides pensions to people aged 65 and older who are extremely poor and do not have other pensions. The analysis relies on survey data obtained at the baseline and matched to mortality records of 2012-2016. We exploit the discontinuity around the welfare index used by the programme to determine eligibility and estimate intention-to-treat effects. We find that after four years, the programme could reduce mortality among eligible people by about 10.7 percentage points, implying about one year more in life expectancy.

Esta investigación doctoral explora dos dimensiones críticas de los sistemas de pensiones en los países en desarrollo, centrándose en Perú. La primera dimensión analiza el papel de los diferenciales de ingreso-mortalidad y las condiciones de elegibilidad de las pensiones en el nivel de regresividad y progresividad del sistema público de pensiones de Perú, se utiliza para ello registros administrativos de 1999 a 2018. Se considera el efecto conjunto de (i) la insuficiencia de aportes, por la cual los más pobres contribuyen al sistema de pensiones pero finalmente no califican para pensiones debido a aportes insuficientes, y (ii) la mortalidad diferencial por estatus socioeconómico en la contribución a la regresividad del sistema. Se constata que el impacto de la insuficiencia de cotizaciones es más importante que el impacto de una mayor mortalidad a la hora de hacer regresivo el sistema. La segunda dimensión evalúa los efectos del programa de pensiones sociales de Perú, Pensión 65, sobre la mortalidad. El programa proporciona pensiones a las personas mayores de 65 años que son extremadamente pobres y no tienen otras pensiones. El análisis se basa en datos de encuestas obtenidos en la línea de base y emparejados con los registros de mortalidad de 2012-2016. Se explota la discontinuidad en torno al índice de bienestar utilizado por el programa para determinar la elegibilidad y se estima los efectos por intención de tratar. Se encontra que después de cuatro años el programa podría reducir la mortalidad entre las personas elegibles en alrededor de 10,7 puntos porcentuales, lo que implica alrededor de un año más en la esperanza de vida.