Essays on Informality: The roles of financial inclusion, financial development, and gender

Abstract

This doctoral thesis investigates the relationship between informality, gender, and financial development and inclusion through two complementary empirical studies. The first paper is based on international data, it explores the long-run and short-run dynamics between informality, financial development, and financial inclusion using a dynamic heterogeneous panel data model applied to 152 countries over the period 2004–2017. The results suggest that greater financial inclusion and development significantly reduce informality in the long run, particularly in developing countries, although the strength and significance of these effects vary across regions. The second paper focuses on Peru, where informality is persistent and tends to affect women more. Using data from the Peruvian National Household Survey (ENAHO) and classifying informal workers into type-S (structural) and type-N (non-structural) categories based on self-reported reasons, it estimates a binary response model to assess the probability of being a structurally informal worker. Additionally, Oaxaca-Blinder and Ñopo decomposition techniques are employed to separate the explained and unexplained components of the gender gap in structural informality. The results indicate that women are less likely than males to remain in the informal sector due to structural reasons (type-S informal workers), and that most of the gender gap can be explained by observable characteristics. Both papers provide robust evidence on the financial and structural drivers of informality, offering distinct policy recommendations: promoting financial inclusion and development to reduce informality, and implementing targeted interventions to address gender-specific and behavioral constraints.Esta tesis doctoral investiga la relación entre la informalidad, el género y el desarrollo e inclusión financiera mediante dos estudios empíricos complementarios. El primer trabajo se basa en datos internacionales, explora la dinámica a largo y corto plazo entre la informalidad, el desarrollo financiero y la inclusión financiera mediante un modelo dinámico de datos de panel heterogéneos aplicado a 152 países durante el período 2004-2017. Los resultados sugieren que una mayor inclusión y desarrollo financiero reducen significativamente la informalidad a largo plazo, especialmente en los países en desarrollo, aunque la intensidad y la importancia de estos efectos varían según la región. El segundo trabajo se centra en Perú, donde la informalidad es persistente y tiende a afectar más a las mujeres. Utilizando datos de la Encuesta Nacional de Hogares del Perú (ENAHO) y clasificando a los trabajadores informales en categorías de tipo S (estructural) y tipo N (no estructural) según las razones declaradas, se estima un modelo de respuesta binaria para evaluar la probabilidad de ser un trabajador estructuralmente informal. Además, se emplean las técnicas de descomposición de Oaxaca-Blinder y Ñopo para separar los componentes explicados e inexplicados de la brecha de género en la informalidad estructural. Los resultados indican que las mujeres tienen menos probabilidades que los hombres de permanecer en el sector informal debido a razones estructurales (trabajadores informales tipo S), y que la mayor parte de la brecha de género puede explicarse por caracterÍsticas observables. Ambos estudios proporcionan evidencia sólida sobre los factores financieros y estructurales que impulsan la informalidad y ofrecen recomendaciones de polÍtica especÍficas: promover la inclusi´on y el desarrollo financiero para reducir la informalidad e implementar intervenciones espec´ıficas para abordar las limitaciones conductuales y específicas de género.